При этом размер обеспечения одинаков для обеих сторон сделки. Понимание взаимосвязи между вариационной маржей и начальной маржей позволяет трейдерам уточнять свои стратегии. Трейдерам всегда следует учитывать оба типа маржи при разработке своих планов, так как они напрямую влияют на рисковую подверженность и доступный рычаг. Размер позиций, например, должен учитывать как начальную, так и вариационную маржу для эффективной защиты от потенциальных маржинальных вызовов. Неужели Ивану из нашего примера нельзя просто взять и исполнить свой фьючерсный контракт, без каких-либо дополнительных клирингов? Вариационная маржа – это, простыми словами, способ биржи обеспечить выполнение Иваном условий исполнения контракта.
- Наценка — это добавленная стоимость, вычисленная из разницы между конечной ценой товара или услуги и расходами на производство.
- Формулу коэффициента текущей ликвидности и примеры расчета вы найдете на нашем сайте.
- С Morpher вы можете торговать с уверенностью, зная, что у вас есть полный контроль над вашими средствами и возможность использовать кредитное плечо до 10x.
- Если средства на счете опускаются ниже уровня поддерживающей маржи, трейдеру необходимо добавить дополнительные средства, чтобы вернуть счет к приемлемому уровню маржи.
- Вариационная маржа играет ключевую роль в поддержании необходимого капитала на торговых счетах, и очень важно знать о маржин-коллах и требованиях по поддержанию маржи.
Чтобы продолжить торговлю, трейдер должен пополнить свой счет на $150, вернув его к приемлемому уровню. Она помогает управлять рисками и обеспечивает упорядоченную выплату и получение средств для всех трейдеров, использующих определенную клиринговую палату. Вариационная маржа рассчитывается на основе рыночных условий и движения цен в течение торгового дня. Как только трейдер покупает свой первый фьючерс, он сталкивается с понятием вариационной маржи. Важно понимать, откуда она берется и как рассчитывается, ведь вариационная маржа – это, простыми словами, заработок трейдера.
- Трейдера, очевидным образом, будет интересовать только положительная разница, поскольку при отрицательной он попросту может отказаться от выкупа контракта.
- Этот баланс теперь ниже требования по поддержанию маржи в 300 долларов.
- Величина показателя колеблется вслед за стоимостью фьючерса – договора купли-продажи.
- В мои первые дни торговли я был свидетелем того, как один коллега не следил за своей вариационной маржей, что привело к неожиданной ликвидации его позиций.
- Например, представители официальной власти выступают с заявлением, после которого стоимость растет или падает.
Вариационная маржа — это мера предосторожности, которая учитывает ежедневные колебания в позициях трейдера. Она жизненно важна, поскольку снижает риски и обеспечивает наличие достаточных средств для покрытия потенциальных убытков. Хотя вариационная маржа и начальная маржа являются важными концепциями в торговле, они служат различным целям. Начальная маржа — это капитал, необходимый для открытия позиции, в то время как вариационная маржа — это текущая сумма, которая может потребоваться в зависимости от ежедневных колебаний рынка. Изначально я находил это различие запутанным; однако понимание того, что вариационная маржа выступает в качестве динамического баланса, а не статической точки входа, помогло прояснить мои торговые стратегии.
Что произойдет, если я не выполню маржин-колл?
Вариационная маржа – это сумма денег, начисляемая каждый раз по итогам клиринга, т.е. Это и есть ежедневная прибыль или убыток на фьючерсном счету трейдера. Другими словами, это отражение финансового результата по итогам одной торговой сессии срочного рынка ФОРТС.
Определение базисных активов для расчета вариационной маржи
Когда трейдер совершает сделку с фьючерсом, на его счету резервируется сумма обеспечения. Это значит, что она теперь всегда должна быть в наличии на счету, а снять ее досрочно или перенести на другую покупку не получится. Однако ГО возвращается трейдеру, и сумма становится открытой для нового использования, если позиция по фьючерсу закрывается. Гарантийное обеспечение – плавающая величина, как и вариационная маржа. На протяжении большей части года она остается примерно одинаковой, но может расти перед праздниками и в период повышенной волатильности. Например, недобросовестный покупатель может сперва заявить о своем желании купить фьючерс, а потом передумать.
Вариационная маржа и механизм ее начисления. Отличие от рынка акций
Вариационная маржа (ВМ) — сумма, уплачиваемая/получаемая банком или участником торгов на бирже в связи с изменением денежного обязательства по одной позиции в результате её корректировки по рынку. Покупатель фьючерса принимает на обязательство приобрести актив, внеся гарантийное депозитное обеспечение 1-100% от стоимости. Контракты со сложными расчетами — это фьючерсы на товары, индексы, валюты, а также паи инвестиций. Брокер применяет калькулятор долларового курса для определения шага. Клиринговая палата выступает посредником между участниками торгов при взаиморасчетах. Для расчета и контроля маржинальности небольшие фирмы могут использовать таблицы (Google, Excel).
Отличие ВМ от рынка акций
Дело в том, что он, теоретически, может взять и передумать покупать акции с учетом сложившейся рыночной конъюнктуры. Например, на протяжении трех клирингов стоимость акций упала в совокупности на 10 тысяч рублей. С помощью этих денег биржа выплатит компании всю обещанную сумму компании, если вдруг трейдер откажется покупать фьючерсы по текущей цене. Суть работы трейдера заключается сначала в покупке, а потом в продаже ценных бумаг, акций. Он приобретает акции на фондовом рынке, дожидается, когда цена на них подрастет, и продает их.
В чем разница между вариационной маржей и первоначальной маржей?
Если цены упадут, то клиенту всё равно придется заплатить столько, сколько было оговорено ранее. Когда проводится клиринг, формируется разница – маржа, которая образует доход или убыток. Переоценка требуется только при условии, что позиция не закрылась. Например, после клиринга трейдер оценивает акцию и понимает, что ее цена выросла до своего максимума и выше уже не станет.
Спецификации всех российских фьючерсов можно скачать тут. Кроме того, вариационная маржа играет жизненно важную роль в поддержании общей стабильности рынка. Когда убытки быстро устраняются, это минимизирует волновые эффекты, которые могут привести к более широким рыночным нарушениями. Вариационная маржа по опционам тоже исчисляется как разница между ценой актива по фьючерсному контракту и рыночной. Трейдера, очевидным образом, будет интересовать только положительная разница, поскольку при отрицательной он попросту может отказаться от выкупа контракта. Чтобы понять, как именно проводится расчет, можно рассмотреть пример.
Она представляет собой минимальную сумму денег, которую инвестор должен держать на своем маржинальном счете при торговле акциями. Как правило, поддерживающая маржа ниже, чем требование по первоначальной марже, и позволяет инвесторам брать займы у брокера. Эта маржа служит залогом под одолженную сумму.В США Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) устанавливает минимальную поддерживающую маржу в размере 25 % для акций. Она означает уровень, на котором инвестор должен пополнить свой счет до суммы начальной маржи.
Она служит буфером против колебаний рынка, защищая как трейдера, так и брокера от значительных потерь. В отличие от начальной маржи, которая выплачивается при открытии позиции, вариационная маржа корректируется ежедневно на основе рыночных движений. Этот процесс корректировки имеет решающее значение, поскольку он отражает текущую стоимость позиций трейдера, обеспечивая учет любых нереализованных прибылей или убытков в реальном времени. Трейдерам необходимо быть внимательными, так как несоблюдение требований к вариационной марже может привести к принудительной ликвидации их позиций, часто по невыгодным ценам.
Несоблюдение регуляций по вариационной марже может привести к серьезным штрафам, включая денежные взыскания и ограничения на торговую деятельность. Важно поддерживать осведомленность об этих юридических аспектах, чтобы защитить вашу карьеру трейдера. На протяжении всей своей карьеры я всегда придавал приоритет соблюдению норм, и эта преданность всегда оправдывала себя. В период с 5 по вариационная маржа это 10 апреля производит с установленной периодичностью клиринги, в рамках каждого из которых рассчитывается вариационная маржа. Для вычисления маржи вариационной по формуле в иностранной валюте используются индикативные курсы, округленные до двух значимых после запятой.
Если в течение 10 ближайших клирингов цена за фьючерс так и не коснется лимита, то он вернется на свой обычный уровень. Но если в течение контрольного срока цена всё же достигнет лимитов, то последние расширятся еще больше. Значит, трейдерам придется заплатить больше, если они захотят купить фьючерс. Есть несколько видов вариационной маржи, которые различаются в зависимости от контракта между трейдером, компанией и биржей. Подобную механику взаиморасчетов можно сравнить со сделками в повседневной жизни. Например, при приобретении автомобиля в салоне между клиентом и салоном заключается контракт, где прописываются цены на авто на момент заключения договора.
По сути, ни та ни другая сторона не заинтересована в получении денег прямо сейчас. На некоторых биржах даже дневная сессия проходит без клиринга, то есть подсчет и обнуление результатов проводится раз в день. Процесс переоценки позиции осуществляется во время клиринга. Сделки на срочном рынке отличаются возможностью получения прибыль до того как пройдет продажа фьючерса. Клиринг – это совокупность различных расчетов по взаимным обязательствам участников торгов. Клиринг осуществляется каждый день в определенное время в зависимости от рынка.